CoinShares首推受监管DeFi与RWA混合策略

受监管的欧洲资产管理公司 CoinShares 近期宣布，与 Kiln 达成合作，推出首个基于 Kiln Railnet 协议的链上资产管理策略。这一举措在欧洲市场具有开创性意义，因为这是首家完全受监管的资产管理公司，将去中心化金融（DeFi）协议收益与代币化现实世界资产（RWA）收益结合，为机构投资者提供合规且多元化的投资产品。

CoinShares 的新策略通过 Kiln Railnet 协议实现资产管理自动化和透明化，覆盖六大收益来源，包括 DeFi 借贷、机构担保借贷、代币化债券基金以及基差套利等。该策略旨在为机构投资者提供稳定的收益，同时将去中心化金融与传统金融体系相融合。CoinShares 首席执行官 Jean-Marie Mognetti 表示，这一产品是公司“混合金融理念”的实际落地，能够在严格遵循欧洲 AIFMD（替代投资基金管理指令）和 MiFID（金融工具市场指令）等法规的前提下，实现传统金融与去中心化金融的深度结合。

此次推出的策略不仅为机构投资者提供了全新的收益机会，也体现了监管与创新之间的平衡。通过 Kiln Railnet 协议，CoinShares 可以对链上操作和资产流动实现全程监控，确保策略运行符合监管要求，同时利用智能合约提升效率和透明度。相比传统资产管理方式，这种融合 DeFi 与 RWA 的模式能够优化资产组合配置，分散风险，并提高收益的可预测性。

此外，该策略的多元化收益结构让投资者能够在一个产品中获取不同来源的回报，从 DeFi 借贷利息到机构担保借贷收益，再到代币化债券基金的固定回报，以及基差套利带来的额外收益。Jean-Marie Mognetti 强调，CoinShares 的目标是打造“合规可扩展的机构级 DeFi 产品”，不仅关注投资回报，同时兼顾风险管理和监管透明度，为欧洲市场提供可复制的金融创新方案。

CoinShares 的这次合作和产品推出，标志着欧洲受监管机构在 DeFi 与传统资产管理结合方面迈出了关键一步。未来，随着更多受监管资产管理公司尝试将链上收益与现实世界资产结合，这一策略可能成为机构投资者进入 DeFi 领域的模板，同时推动整个欧洲数字资产生态的规范发展。